实战派私募复盘2024：行情来了结还执熊市头脑，
作者：[db:作者]日期：2025/02/02 浏览：
跟着周一A股收盘，龙年行情收官战告一段落。
近来多少天，每经记者对一些在A股市场讨伐多年的老兵做了考察。在2024年里，随同着A股过山式的剧幅稳定，或得或掉，感叹万千。
明天，实战派私募老总深圳巨泽投资马澄，对2024年的投资阅历做了深入的回想总结。复盘2024年，牛市来袭，本人却还在用熊市头脑做短线买卖错掉5倍年夜牛股；瞻望2025年，政策利好叠加中临时资金入市，看坏人形呆板人及人工智能体。
（下文为马澄自述）
2024年的买卖中，让一般散户最为铭刻的，应当就是投资界的一句名言：“他人胆怯我贪心，他人贪心我胆怯。”用一句直白的话来说就是：“买在无人问津时，卖在人声鼎沸日。”
在2024年的年终，当上证综指跌至2800点以下时，限售股解禁、雪球爆雷、质押盘预警、两融迫近平仓线等新闻一直刷屏，让人觉得担心。
投资者除了有胆识要“他人惊恐我贪心”，并且也要理解“他人贪心我胆怯”，也就是咱们所说的要理解“卖在人声鼎沸日”。
在2024年的国庆节前夜，上证综指在一系列利好政策推进下，一起从2689点狂飚至国庆节后第一个买卖日的3674点，短短10个买卖日上涨近千点，这在A股汗青上都较为常见。
一时光，“牛市来了”的声响一直，大批新老股平易近涌进股市，终极上交所产生买卖异样景象，足以可见买卖是如许的火爆。
不外，当初看来，10月8日的3674点成为2024年最高点，让有数新入场的散户投资者觉得唏嘘。正所谓“他人贪心我胆怯”，投资者要做好投资，必需要深深地意会到这一点。
在9月下旬之前，不少投资者十分担心。而在严重政策出台后，迎来了肇端于2024年9月下旬以来的强势反弹行情。这告知咱们，每一轮行情都在失望中出生，你的投资头脑要跟年夜局部投资者差别，才干在市场中得胜。
在此时，我想到的是，既然是一轮年夜行情降临，互联网金融必定起首受益，于是抉择了底部持续放量的汇金科技，事先以价钱10元阁下买入。
不外，事先市场行情一人得道，这个时间我却犯了抉择艰苦症，也是吃着碗里看着锅里，对买入的汇金科技也做起了短线，只拿到了40%的短期收益。
由于本人还不调剂善意态，事先仍是熊市头脑，手里的票不克不及持有太长时光，但过后来看，本人的头脑定式，招致本人完整错过了一只5倍的年夜牛股。
之后被市场爆炒的并购重组标杆个股双成药业，走出了妖股的走势。现实上，跟着A股IPO节拍阶段性收紧，芯片行业并购潮涌动。
政策方面，接踵出台“国九条”跟“并购六条”，激励并购重组，活泼市场。之后市场出现出一批跨界并购的公司，比方双成药业等非芯片企业纷纭涉足芯片范畴，用意转型。
对市场四处都在寻觅有并购预期个股的时间，本人依据多年的教训，在国庆节前平铺了多只有并购预期的芯片股，此中就包含了并购年夜牛股富乐德，但仓位倒是最低的个股。
过后来看，富乐德开始停牌，涨幅也很年夜，然而因为仓位少少，对团体事迹来说，晋升后果并不显明。存眷微信大众号“道达号”，懂得更多股市资讯。
过后对2024年的投资做了复盘总结：
起首是对牛市降临，本人的头脑还不反转过去，仍是在用熊市头脑在买卖，在牛市捂股的配景下做起了短线买卖，不耐烦持有到最后，招致错掉了5倍年夜牛股。
其次是平铺有重组预期的个股，固然押中了停牌重组的个股，但由于不重仓，对团体收益也并不多年夜的晋升感化。
对2025年的市场，我是悲观的，重要起因有多少点：
一是以后A股的估值仍然处于汗青低位区间，投资代价凸显。
二是，股市是经济信念的表现，在当下经济仍处于苏醒过程的配景下，提振股市就是提振信念、提振花费，有利于增进经济的疾速向好开展。
三是2025年国度将采用适度宽松的货泉政策跟愈加踊跃的财务政策，经济会进一步企稳向好。
四是2023年下半年至2024年出台的一系列旨在稳固市场的政策会缓缓一直发酵，对2025年的A股是本质性的利好，利好中临时向上。
从资金面来看，有关中临时资金入市的政策宣布。对于增量资金，假如市场有赢利效应，社会上别的资金也会簇拥而入。
起首对机构资金，拉长考察周期，只管地让这些中临时资金可能入场。从公募基金来看，硬指表明确将来三年公募持有A股流畅市值每年至少增加10%。
其次是保险公司新增保费的30%投资股市，这一块的增量资金大略有6000亿阁下。上述两方面的增量资金，无望到达万亿元。
无论是从政策来看，仍是从资金来看，对2025年的行情，咱们团体不达观。
行情大略率是构造性行情为主，也就是蛇形波段，即夹板行情，上有顶下有底的行情。团体来看，春节后大略率会有一波不错的行情。
板块方面，最看好的是行业处于疾速导入期的人形呆板人板块以及人工智能体。存眷微信大众号“道达号”，懂得更多股市资讯。
我以为，2025年人形呆板人是最强主线。将来A股市场应当像美国从前三年一样培育一批重点板块，一个是人工智能，别的一个是人形呆板人，这个逻辑在2025年是最明白的主线。就在这两个板块中，会呈现3到5倍的年夜牛股。
我以为，在天下两会召开之前，做多偏向就是人形呆板人板块。现在市场存在着做多活动性缺乏的危险，而人形呆板人板块是很好的活动性冲破口。无论是工业政策仍是市场人气，都支撑这个板块成为冲破口。
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