做好金融“五篇年夜文章” 资源市场有了施工图
作者：[db:作者]日期：2025/02/08 浏览：
证券时报记者 程丹
中国证监会2月7日宣布《对于资源市场做好金融“五篇年夜文章”的实行看法》（以下简称《实行看法》）。《实行看法》共分为8个局部、18条办法，明白了资源市场做好金融“五篇年夜文章”的领导思维跟基础准则，聚焦支撑新质出产力开展，凸起深入资源市场投融资综合改造，加强轨制容纳性、顺应性，推进因素资本向科技翻新、进步制作、绿色低碳、普惠平易近生等严重策略、重点范畴、单薄环节会聚。
证监会消息谈话人周小舟表现，证监会将制订细化落实任务计划，实在抓好各项政策办法落地奏效。增强与相干部分、处所当局的协同共同，压履行业机构义务，催促证券期货运营机构就地取材做好金融“五篇年夜文章”，从严袭击以金融“五篇年夜文章”为名实行的各种守法违规行动，实在维护投资者正当权利。
支撑翻新跟效劳新质出产力
《实行看法》夸大要聚焦构建支撑片面翻新体系机制跟效劳新质出产力开展，加强资源市场轨制容纳性、顺应性，强化资源市场在增进翻新资源构成、优化资本设置等方面的功效，助力中国式古代化建立。
科技金融方面，《实行看法》请求，增强对科技型企业全链条全性命周期的金融效劳，缭绕资源市场效劳科技型企业的各个环节提出详细举动。包含支撑优质科技型企业刊行上市，连续推进“科技十六条”“科创板八条”等一揽子政策办法落实落地，晋升对新工业新业态新技巧的容纳性，领导科技型企业公道用好境表里上市“两个市场、两种资本”。优化科技型上市公司并购重组、股权鼓励等轨制，实行好“并购六条”，支撑上市公司缭绕工业转型进级、强链补链等实行并购重组。领导私募股权创投基金投早、投小、投临时、投硬科技，疏通多元化退出渠道，拓宽资金起源，增进“募投管退”良性轮回。加年夜多档次债券市场对科技翻新的支撑力度，优化科创债刊行注册流程，支撑新型基本设备等范畴名目刊行不动产投资信任基金（REITs）。
《实行看法》还分辨缭绕绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等提出详细举动。一是丰盛资源市场推进绿色低碳转型的产物轨制系统。健全绿色债券、可连续信息表露等尺度系统，支撑绿色工业股债融资，研发更多绿色低碳期货期权种类。二是晋升资源市场效劳普惠金融效力。落实好国务院对于推动普惠金融高品质开展的政策安排，完美资源市场效劳中小微企业轨制部署，丰盛效劳涉农主体方法，更好满意住民多元化投资需要。三是推进资源市场更好满意多元化养老金融需要。买通社保、保险、理财等中临时资金入市卡点堵点，支撑银发经济企业股债融资。四是放慢推动数字化、智能化赋能资源市场。推进行业机构数字化转型，增强数字基本设备建立跟羁系智能化转型。
《实行看法》请求，增强行业机构金融“五篇年夜文章”效劳才能，催促证券期货运营机构完美定位跟管理，增强合规治理与危险防控。《实行看法》还请求晋升资源市场做好金融“五篇年夜文章”的协力，增强与相干部分、处所当局的协同共同，兼顾做好防危险、强羁系、促高品质开展任务，营建精良的言论情况。
片面深入改造的主要举动
周小舟先容，《实行看法》是资源市场“1+N”政策系统的主要构成局部，也是资源市场进一步片面深入改造的主要举动。《实行看法》保持用改造的头脑跟方式，聚焦“五篇年夜文章”重点难点成绩，联合落实深入资源市场投融资综合改造等安排请求，研讨提出更有针对性、可操纵的政策举动。
详细来看，在效劳科技翻新跟新质出产力开展方面，《实行看法》明白加强资源市场轨制的容纳性、顺应性。包含进一步健全精准辨认科技型企业的轨制机制，支撑优质未红利科技型企业上市；完美科技型企业信息表露规矩；优化新股刊行承销机制，合时扩展刊行承销轨制试点实用范畴；多措并举活泼并购重组市场，优化并购重组估值、付出东西等机制部署等。
在加年夜投资端改造力度方面，《实行看法》请求落实好《对于推进中临时资金入市的领导看法》及实行计划，买通中临时资金入市卡点堵点；稳步下降公募基金行业综合费率，完美投资参谋轨制规矩；推进养老金、保险资金等公道扩展投资范畴，推进各种专业机构投资者树立健全三年以上长周期考察机制等。
在开展多元股权融资跟多档次债券市场方面，《实行看法》缭绕完美健全多档次资源市场系统作出多方面部署。包含增进私募股权创投基金“募投管退”良性轮回，推动基金退出“反向挂钩”政策优化跟什物调配股票试点，研讨完美基金份额让渡机制，开展私募股权二级市场基金（S基金）；深刻推动北交所、新三板普惠金融试点，健全地区性股权市场“专精特新”专板综合效劳；推进科技翻新公司债券高品质开展，摸索常识产权资产证券化营业，开展绿色债券、绿色资产支撑证券、城市振兴债券等。
周小舟表现，《实行看法》意在对资源市场做好金融“五篇年夜文章”作出体系安排跟明白请求，增强政策和谐跟任务协同，为经济社会开展严重策略、重点范畴、单薄环节供给更高品质的产物跟效劳。
连续加力
做好金融“五篇年夜文章”
现实上，证监会在做好金融“五篇年夜文章”方面连续加力。从前一年，证监会重点缭绕做好科技金融这篇文章，先后宣布实行“科技十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策文件，一直完美支撑科技翻新的羁系系统跟市场生态。
一些踊跃变更逐渐浮现：一批处于要害中心技巧攻关范畴的“硬科技”企业先后登岸A股市场。停止现在，科创板、创业板、北交所上市公司中高新技巧企业占比均超越九成，全市场策略性新兴工业上市公司家数占比超越一半。并购重组市场活泼度显明晋升，收购未红利科技型资产、“A并H”等标记性案例顺遂落地。私募股权创投基金投向半导体、新动力、生物医药等策略性新兴工业范畴范围占比连续晋升，现在在投名目超越10万个，在投本金超越4万亿元。科创债试点以来累计刊行1.2万亿元，召募资金重要投向半导体、人工智能、新动力、高端制作等前沿范畴，考核注册、融资包管等轨制机制一直健全。
同时，资源市场在绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等方面也获得了一些功效。
绿色金融方面，停止2024岁尾，有2200余家上市公司表露ESG讲演或社会义务讲演，同比增加超两成。绿色公司债券试点以来累计刊行约8700亿元，轨制规矩跟技巧尺度连续健全，碳中跟债券、低碳转型债券、蓝色债券等翻新种类一直出现。绿色主题基金疾速开展，停止2024岁尾已有350只、3100余亿元，波及ESG、低碳、新动力、气象变更等主题，涵盖股票、债券等年夜类资产。低硫燃料油、产业硅、碳酸锂等绿色低碳类期货物种接踵上市。
普惠金融方面，发展普惠金融试点，树立健全天下股转体系与地区性股权市场所尴尬刁难接机制，方便专精特新等中小企业在新三板挂牌，经由过程考察评估等轨制部署，推进行业机构加年夜普惠金融营业投入跟中小微企业效劳力度。“保险+期货”为农户供给危险治理跟价钱保证，已安稳运转10年，涵盖20余个涉农种类，惠及农户超700万户次。
养老金融方面，完美养老金等各种中临时资金入市配套政策轨制系统，推进实现养老金稳固报答与资源市场持重运转的良性互动。2024年12月，人社部等五部分结合发文，将团体养老金轨制扩大到天下，公募FOF基金、公募指数基金等运作保险、成熟稳固、标的标准、着重临时保值的投资标的归入团体养老金产物目次，停止2024岁尾已有近300只基金归入。公募基金行业受托治理各种养老金资产超6万亿元。
数字金融方面，发展“数据因素×资源市场”专项试点，宣布首批11个试点名目，稳当推进相干技巧在资源市场利用实行，同时兼顾增强数据保险保证。踊跃摸索人工智能、年夜模子等新技巧在资源市场的利用，在智能舆情、财报剖析等利用场景中落地验证了年夜模子技巧，协同推动资源市场人工智能利用基地的共建共享。
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